Sieben der bemerkenswertesten Handelstage von 2016 Mit den großen Veränderungen von 2016, die noch frisch in unseren Erinnerungen sind, nehmen wir einen Blick zurück auf die sieben interessantesten Handelstage, um zu überprüfen, was wir gelernt haben können (oder nicht) über das Risikomanagement. Die US-Wahlen und das britische Brexit-Referendum unterstrichen die Notwendigkeit, das politische Ereignisrisiko zu managen, zumal die Meinungsumfragen ungewöhnlich unzuverlässig waren. Die Geldpolitik war in Bewegung um die Welt. Nachdem die Bank of Japans (BOJ) Ende Januar 2016 in negative Zinssätze überging, stieg die Europäische Zentralbank (EZB) im März 2016 weiter in das negative Zinsgebiet. Im Gegensatz dazu stieg die US-Notenbank (Fed) Dezember 2016 für nur das zweite Mal seit der finanziellen Panik von 2008. Mit der Arbeitslosenquote unter 5 und Inflation kriechend höher, signalisierte die Fed, dass mehr Rate Wanderungen im Jahr 2017 kommen werden. Gold wurde herausgefordert, wie die Stimmung stieg, dass die Fed würde Preise steigen , Und als technische Faktoren unterstrichen die Schwäche. Die Energiemärkte waren volatil. Im Februar 2016 fiel das Öl unter 30 pro Barrel, doch nachdem die Organisation der Erdöl exportierenden Länder (OPEC) Ende November über Produktionskürzungen verfügte, stieg das Öl um mehr als 50. Die Agrarmärkte waren im Frühjahr 2016 besonders aktiv, da die US-Maisportexporte stiegen Während das Wetter und die politischen Risiken in Südamerika den Erwartungen der Ernteausfuhren aus Brasilien und Argentinien entsprächen. 2016 war sicherlich ein Jahr des Wandels, und alle Anzeichen sind, dass wir mehr Überraschungen im Jahr 2017 zu sehen. Die Fokussierung auf das politische Ereignis Risiko verlagert sich auf Europa fiskalmonetäre politische Kontraste zwischen den Ländern sind schärfen, und Rohstoffmärkte sind in einem Tauziehen zwischen der Nachfrage Und Zuführungskräfte, die in entgegengesetzte Richtungen ziehen. Darüber hinaus sind, wie die Überraschungen im Jahr 2016 unterstrichen, die Bewirtschaftung dieser Risiken robuste und liquide Märkte in allen Zeitzonen für die wichtigsten globalen Indizes erforderlich, wie sie in den Börsen der CME Group vorgesehen sind. Und jetzt, für unsere Überprüfung der sieben interessantesten Handelstage im Jahr 2016, in umgekehrter Reihenfolge: 7: Mittwoch-Donnerstag, 20-21 April, 2016 US-Exporte, südamerikanisches Wetter, brasilianische Politik Landwirtschaft Futures und Optionen Die Woche vom 18. April , 2016, war ein spannender für landwirtschaftliche Produkte. In den U. S.-Export-Inspektionen zeigten mehr als erwartete Verkäufe. In Südamerika ermutigten die Wetterbedingungen Mais - und Sojabohnenkäufe, da eine Reihe von regnerischen Tagen in Argentinien gepaart mit trockener Hitze während der Bestäubung in Brasilien US-Mais und Sojabohnen immer attraktiver machten. Früh in der Woche, Brazils Lower House stimmte, Anklageverfahren gegen dann Präsident Dilma Rousseff einzuleiten. Später in dieser Woche, beseitigte Brasilien seine Maisimportabgabe. All diese Faktoren zusammen, um die Preise höher schieben. In der Baureihe CME Group landwirtschaftlicher Futures und Options-Produkte veränderte sich am 21. April ein alltäglicher Rekord von 2.989.799 Verträgen, der weit über das Doppelte des typischen durchschnittlichen Tagesvolumens von 1,3 Millionen liegt. In der Tat zeigte das Volumen am Dienstag, den 19. April (2,56 Millionen Kontrakte), Mittwoch, den 20. April (2,97 Millionen), Donnerstag, den 21. April (2,99 Millionen) und Freitag, den 22. April (2,68 Millionen), wie bemerkenswert die ganze Woche war Gerade von den Vereinigten Staaten aber von auf der ganzen Erde, in den sehr tiefen und robusten Märkten für Mais, Sojabohnen und Weizen. 6: Donnerstag, 10. März 2016 EZB drängt weiter in negative Zinsen FX-Futures Auf der Sitzung der EZB am Donnerstag, 10. März 2016 drückte die Zentralbank ihre Einlagenzinsen weiter in negatives Gebiet. Die Absicht war, den Euro gegenüber dem US-Dollar und anderen Währungen zu schwächen. Und der Euro hat mit der momentanen Marktreaktion abgeschrieben, nur zur Umkehr und schätzen die Überraschung vieler. Negative Zinssätze dienen jedoch der Sanktionierung eines kapitalbeschränkten Bankensystems und können zu einer weiteren Störung der Kreditmärkte führen, anstatt sie dazu zu ermutigen, die Kreditvergabe zu erweitern. Das heißt, während die Kontrahenten gegenüber einigen, negativen Raten vom Markt als eine Verschärfung von Krediten behandelt wurden, und der Euro schätzte. Die Devisentermingeschäfte der CME Group (ohne Optionen) erreichten am 10. März eine alljährliche tägliche Rekordmarke von 2.348.459 Kontrakten, geleitet von Aktivitäten im Euro (gegenüber US-Dollar). Dies verglichen mit einem typischen Tag im Jahr 2016 von durchschnittlich 787.000 Verträgen oder etwa dem Dreifachen des durchschnittlichen Tagesvolumens. 5: Donnerstag, 15. Dezember 2016 Federal Open Market Committee (FOMC) erhöht Raten US-Ratenoptionen Das Federal Federal Reserve Committee (FOMC) hat in seiner Sitzung am Mittwoch, den 14. Dezember, sein Zielband für den Tagesgeldsatz um 25 Basispunkte erhöht . Dies war eine weithin erwartete Zinserhöhung als CMEs Federal Funds Futures hatte signalisiert eine nahe 100 Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung in den Wochen vor der FOMC Entscheidung. Interessanterweise, obwohl der Umzug von fast allen erwartet wurde, am Tag nach der Rate Wanderung Entscheidung sah eine all-time Rekord-Tag in CME Group Preise Optionen Produkte, die von Eurodollar Einzahlungsoptionen geführt. Am 15. Dezember wurden insgesamt 6.292.237 Ratenoptionskontrakte gehandelt, die etwa das 3,4-fache des typischen Tagesvolumens im Jahr 2016 betrugen. Während die FOMC-Zinserhöhung der Katalysator war, zeigte die Pressemitteilung der Fed drei weitere Zinserhöhungen im Jahr 2017 an Dass die Inflation weiter zunehmen würde und sich bald über das Ziel von FED 2 bewegen würde. Infolgedessen stieg die Renditekurve nach oben mit längerfristigen Laufzeiten, die höhere Renditen im Vergleich zu kurzfristigen Laufzeiten sehen. 3: Freitag, 24. Juni 2016 Brexit-Referendum Britisches Pfund Am 23. Juni 2016 brachte das Referendum im Vereinigten Königreich einen entscheidenden Sieg für das "Leave-Camp" in einer Ablehnung der Mitgliedschaft in der Europäischen Union. In der Morgendämmerung am 24. Juni kam der Rücktritt des britischen Premierministers David Cameron, der das Referendum genannt und für das Remain-Lager befürwortet hatte. Bevor die Wahlen geschlossen waren, gab es ein allgemeines Gefühl, dass die Wahrscheinlichkeiten das Remain-Lager begünstigten. Innerhalb weniger Stunden, nachdem die Wahlen geschlossen waren und die Ergebnisse an die Nachrichtenmedien tröpfeln, war klar, dass eine große Überraschung zur Hand war. Märkte aggressiv nahm den Wert des Pfund niedriger um etwa 7. Aktienmärkte in ganz Europa verkauft in Sympathie am Tag, obwohl sie in späteren Wochen erholt, während das Pfund nicht. Über alle CME Group Futures und Options-Produkte, am Freitag, den 24. Juni war ein sehr aktiver Tag, mit 29,4 Millionen Kontrakte nicht ein Rekord gehandelt, aber immer noch etwa zweimal typischen Tagesvolumen. Nicht überraschend war ein Rekord für das britische Pfund (gegenüber US-Dollar) Futures und Optionen bei 546, 677 Verträge gehandelt, etwas mehr als das Vierfache des durchschnittlichen täglichen Volumens von 2016. Und da die Brexit Abstimmungsergebnisse in der Nacht in den USA angekündigt wurden, zeigte diese Veranstaltung erneut die Robustheit der CME-Märkte in Nicht-U. S.-Stunden. 2: Mittwoch, 30. November und Donnerstag, 1 Dezember, 2016 OPEC Production Cuts führten zu großer Öl-Rallye OPEC kündigte am Mittwoch, 30. November, dass es zu Produktionskürzungen vereinbart hatte. Es gab eine beträchtliche Debatte darüber, ob Saudi-Arabien andere Länder dazu bringen könnte, mitzumachen, da die meisten Nationen im Kartell ernsthaft einen Geldfluss benötigen. Als die OPEC einen Deal lieferte, um die Produktion zu senken, stieg der Ölpreis um 9, was die Preisrückgänge Ende September und Anfang Oktober rückgängig machte, als der Deal auseinander zu fallen schien. Am 30. November handelte es sich bei den NYMEX WTI-Rohöl-Futures (ohne Optionen) um eine Rekordmarke von 2.574.363 Kontrakten, die mehr als das Doppelte des typischen täglichen Handelsvolumens für 2016 betrug. Der 1. Dezember war nicht ganz so beschäftigt . NYMEX WTI Optionen traf auch ein all-time Rekordvolumen von 610.427 oder dreimal typischen täglichen Volumen, am 30. November. In der Tat signalisierte die OPEC-Deal eine neue Phase im Tauziehen zwischen US-Schiefer-Produzenten und Saudi-Arabien, wer Ist der echte Swing-Produzent. U. S. Schieferhersteller sind außergewöhnlich effizient geworden und können Rig-Zahl schnell hinzufügen, wenn die Preise steigen. Saudi-Arabien hingegen kann Disziplin in seiner Produktion zeigen, aber die Jury ist immer noch, wie andere OPEC-Mitglieder ihre Produktionsziele verwalten werden. Die US-Wahl am 8. November 2016, wie Brexit, lieferte eine Überraschung mit einem sauberen Schwung des Weißen Hauses, des Senats und des Repräsentantenhauses der Republikaner. Die momentane Marktreaktion sollte die Aktienindexkurse um etwa 5 deutlich sinken lassen. In der US-amerikanischen Zeit wurde eine kräftige Trendwende eingeleitet und die US-Aktien am Mittwoch, den 9. November, fertiggestellt Zum Jahresende, als die Marktteilnehmer erkannten, dass die Washingtoner Gridlock beendet war, und sie jubelten die Aussichten der niedrigeren Steuersätze auf Konzerne, leichtere Berührung und weniger kostspielige Regelungen und das Potenzial für Infrastrukturausgaben auf der Straße. Im Gegensatz dazu sahen die US-Staatsanleihen, während die Aktien sich sammelten, die Preise sinken und steigen von den Erwartungen, dass eine stimulierende Fiskalpolitik hohe Haushaltsdefizite, eine steigende Staatsverschuldung und mehr Inflation bedeutete. Die Futures - und Options-Produkte der CME Group legten mit 44.509.097 am 9. November 2016 gehandelten Kontrakten fest, wobei die bisherige Rekordmarke von 39,6 Millionen am 14. Oktober 2014 zurückgegangen war Preise und Gold. Aktien zeigten zwar große Volumina, vereitelten aber nicht die bisherige Rekordmarke am 18. September 2008, als sich die Finanzkrise ausbildete. Risk Management Lektionen Unsere sieben interessantesten Handelstage im Jahr 2016 brachten einige nützliche Lehren für Risikomanager. Das politische Risiko war extrem hoch, wie die US-Wahlen und das britische Brexit-Referendum belegen. Politische Ereignisse beinhalten oft binäre Entscheidungen, die wiederum bedeuten, dass vor dem Ereignis Rückkehr Erwartungen können bimodale Eigenschaften. Das heißt, wenn A dann Preise, wenn B dann Preise nach unten, und sehr wenig Wahrscheinlichkeit der ruhigen Märkte, sobald das Ergebnis bekannt wird. Optionen, die sich auf die erwartete Volatilität konzentrieren, eignen sich hervorragend für das Management von Eventrisiken, wie 2016 gezeigt hat. Das politische Risiko war ebenfalls im Fokus. In der US-Post-Wahl-Fiskalpolitik bewegt sich auf Stimulus, während die Fed langsam entfernt Politik Unterkunft. Demgegenüber engagieren sich die EZB und die BOJ der aggressiven Lockerung. Eine Verschärfung der politischen Divergenzen ist sehr wahrscheinlich, um die Märkte im Jahr 2017, darunter Devisen, Gold, Zinsen und Aktien bewegen. Die Spannungen in den Energiemärkten wurden bis 2016 hervorgehoben. Saudi-Arabien versuchte, sich als der Welthandelproduzent wieder zu behaupten, der bereit ist, die Produktion zu senken, um die Preise zu unterstützen. Während US-Schiefer-Produzenten immer effizienter geworden sind und Rampenzähler und Produktion steigen können, wenn die Preise steigen. Schließlich werden sich die Wetterverhältnisse im Jahr 2017 als wesentliche Einflüsse auf die Agrarmärkte herausstellen. Das El Nio im August 2015 verließ die Region im Jahr 2016 und die Anzeichen einer sich entwickelnden La Nia mit kälteren Gewässern entlang des Äquators im Pazifischen Ozean , Sowie große Schwaden von kälteren Gewässern im Nordpazifischen Ozean, wird erwartet, um Strahlstrom, Temperatur und Niederschlagsmuster wieder zu verschieben. Mit tiefen, liquiden und robusten, rund um die Uhr laufenden Märkten in wichtigen Benchmarks, die von US-Sätzen, Aktien, Währungen, Energie bis hin zu Metallen und Landwirtschaft reichen, ist die CME Group dort, wo die Welt das Risiko bewältigt. Alle Beispiele in diesem Bericht sind hypothetische Interpretationen von Situationen und dienen nur zu Erklärungszwecken. Die Ansichten in diesem Bericht reflektieren ausschließlich die des Autors und nicht notwendigerweise derjenigen der CME Group oder ihrer angeschlossenen Institutionen. Dieser Bericht und die hierin enthaltenen Informationen sollten nicht als Anlageberatung oder die Ergebnisse der tatsächlichen Markterfahrung betrachtet werden. Sieben der bedeutendsten Handelstage von 2016 Mit den großen Veränderungen von 2016, die noch frisch in unseren Erinnerungen sind, blicken wir auf die sieben Jahre zurück Die interessantesten Handelstage, um zu überprüfen, was wir gelernt haben (oder nicht) über das Management von Risiken. Die US-Wahlen und das britische Brexit-Referendum unterstrichen die Notwendigkeit, das politische Ereignisrisiko zu managen, zumal die Meinungsumfragen ungewöhnlich unzuverlässig waren. Die Geldpolitik war in Bewegung um die Welt. Nachdem die Bank of Japans (BOJ) Ende Januar 2016 in negative Zinssätze überging, stieg die Europäische Zentralbank (EZB) im März 2016 weiter in das negative Zinsgebiet. Im Gegensatz dazu stieg die US-Notenbank (Fed) Dezember 2016 für nur das zweite Mal seit der finanziellen Panik von 2008. Mit der Arbeitslosenquote unter 5 und Inflation kriechend höher, signalisierte die Fed, dass mehr Zinserhöhungen werden im Jahr 2017 kommen. Gold wurde herausgefordert, als die Stimmung stieg, dass die Fed würde Preise steigen , Und als technische Faktoren unterstrichen die Schwäche. Die Energiemärkte waren volatil. Im Februar 2016 fiel das Öl unter 30 pro Barrel, doch nachdem die Organisation der Erdöl exportierenden Länder (OPEC) Ende November über Produktionskürzungen verfügte, stieg das Öl um mehr als 50. Die Agrarmärkte waren im Frühjahr 2016 besonders aktiv, da die US-Maisportexporte stiegen Während das Wetter und die politischen Risiken in Südamerika den Erwartungen der Ernteausfuhren aus Brasilien und Argentinien entsprächen. 2016 war sicherlich ein Jahr des Wandels, und alle Anzeichen sind, dass wir mehr Überraschungen im Jahr 2017 zu sehen. Die Fokussierung auf das politische Ereignis Risiko verlagert sich auf Europa fiskalmonetäre politische Kontraste zwischen den Ländern sind schärfen, und Rohstoffmärkte sind in einem Tauziehen zwischen der Nachfrage Und Zuführungskräfte, die in entgegengesetzte Richtungen ziehen. Darüber hinaus sind, wie die Überraschungen im Jahr 2016 unterstrichen, die Bewirtschaftung dieser Risiken robuste und liquide Märkte in allen Zeitzonen für die wichtigsten globalen Indizes erforderlich, wie sie in den Börsen der CME Group vorgesehen sind. Und jetzt, für unsere Überprüfung der sieben interessantesten Handelstage im Jahr 2016, in umgekehrter Reihenfolge: 7: Mittwoch-Donnerstag, 20-21 April, 2016 US-Exporte, südamerikanisches Wetter, brasilianische Politik Landwirtschaft Futures und Optionen Die Woche vom 18. April , 2016, war ein spannender für landwirtschaftliche Produkte. In den U. S.-Export-Inspektionen zeigten mehr als erwartete Verkäufe. In Südamerika ermutigten die Wetterbedingungen Mais - und Sojabohnenkäufe, da eine Reihe von regnerischen Tagen in Argentinien gepaart mit trockener Hitze während der Bestäubung in Brasilien US-Mais und Sojabohnen immer attraktiver machten. Früh in der Woche, Brazils Lower House stimmte, Anklageverfahren gegen dann Präsident Dilma Rousseff einzuleiten. Später in dieser Woche, beseitigte Brasilien seine Maisimportabgabe. All diese Faktoren zusammen, um die Preise höher schieben. In der Baureihe CME Group landwirtschaftlicher Futures und Options-Produkte veränderte sich am 21. April ein alltäglicher Rekord von 2.989.799 Verträgen, der weit über das Doppelte des typischen durchschnittlichen Tagesvolumens von 1,3 Millionen liegt. In der Tat zeigte das Volumen am Dienstag, den 19. April (2,56 Millionen Kontrakte), Mittwoch, den 20. April (2,97 Millionen), Donnerstag, den 21. April (2,99 Millionen) und Freitag, den 22. April (2,68 Millionen), wie bemerkenswert die ganze Woche war Gerade von den Vereinigten Staaten aber von auf der ganzen Erde, in den sehr tiefen und robusten Märkten für Mais, Sojabohnen und Weizen. 6: Donnerstag, 10. März 2016 EZB drängt weiter in negative Zinsen FX-Futures Auf der Sitzung der EZB am Donnerstag, 10. März 2016 drückte die Zentralbank ihre Einlagenzinsen weiter in negatives Gebiet. Die Absicht war, den Euro gegenüber dem US-Dollar und anderen Währungen zu schwächen. Und der Euro hat mit der momentanen Marktreaktion abgeschrieben, nur umzukehren und zu schätzen, die Überraschung von vielen. Negative Zinssätze dienen jedoch der Sanktionierung eines kapitalbeschränkten Bankensystems und können zu einer weiteren Störung der Kreditmärkte führen, anstatt sie dazu zu ermutigen, die Kreditvergabe zu erweitern. Das heißt, während die Kontrahenten gegenüber einigen, negativen Raten vom Markt als eine Verschärfung von Krediten behandelt wurden, und der Euro schätzte. Die Devisentermingeschäfte der CME Group (ohne Optionen) erreichten am 10. März eine alljährliche tägliche Rekordmarke von 2.348.459 Kontrakten, geleitet von Aktivitäten im Euro (gegenüber US-Dollar). Dies verglichen mit einem typischen Tag im Jahr 2016 von durchschnittlich 787.000 Verträgen oder etwa dem Dreifachen des durchschnittlichen Tagesvolumens. 5: Donnerstag, 15. Dezember 2016 Federal Open Market Committee (FOMC) erhöht Raten US-Ratenoptionen Das Federal Federal Reserve Committee (FOMC) hat in seiner Sitzung am Mittwoch, den 14. Dezember, sein Zielband für den Tagesgeldsatz um 25 Basispunkte erhöht . Dies war eine weithin erwartete Zinserhöhung als CMEs Federal Funds Futures hatte signalisiert eine nahe 100 Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung in den Wochen vor der FOMC Entscheidung. Interessanterweise, obwohl der Umzug von fast allen erwartet wurde, am Tag nach der Rate Wanderung Entscheidung sah eine all-time Rekord-Tag in CME Group Preise Optionen Produkte, die von Eurodollar Einzahlungsoptionen geführt. Am 15. Dezember wurden insgesamt 6.292.237 Ratenoptionskontrakte gehandelt, die etwa das 3,4-fache des typischen Tagesvolumens im Jahr 2016 betrugen. Während die FOMC-Zinserhöhung der Katalysator war, zeigte die Pressemitteilung der Fed drei weitere Zinserhöhungen im Jahr 2017 an Dass die Inflation weiter zunehmen würde und sich bald über das Ziel von FED 2 bewegen würde. Infolgedessen stieg die Renditekurve nach oben mit längerfristigen Laufzeiten, die höhere Renditen im Vergleich zu kurzfristigen Laufzeiten sehen. 3: Freitag, 24. Juni 2016 Brexit Referendum Britisches Pfund Am 23. Juni 2016 brachte das Referendum im Vereinigten Königreich einen entscheidenden Sieg für das "Leave Camp" in einer Ablehnung der Mitgliedschaft in der Europäischen Union. In der Morgendämmerung am 24. Juni kam der Rücktritt des britischen Premierministers David Cameron, der das Referendum genannt und für das Remain-Lager befürwortet hatte. Bevor die Wahlen geschlossen waren, gab es ein allgemeines Gefühl, dass die Wahrscheinlichkeiten das Remain-Lager begünstigten. Innerhalb weniger Stunden, nachdem die Wahlen geschlossen waren und die Ergebnisse an die Nachrichtenmedien tröpfeln, war klar, dass eine große Überraschung zur Hand war. Märkte aggressiv nahm den Wert des Pfund niedriger um etwa 7. Aktienmärkte in ganz Europa verkauft in Sympathie am Tag, obwohl sie in späteren Wochen erholt, während das Pfund nicht. Über alle CME Group Futures und Options-Produkte am Freitag, den 24. Juni war ein sehr aktiver Tag, mit 29,4 Millionen Kontrakten nicht ein Rekord gehandelt, aber immer noch etwa zweimal typischen Tagesvolumen. Nicht überraschend war ein Rekord für das britische Pfund (gegenüber US-Dollar) Futures und Optionen bei 546, 677 Verträge gehandelt, etwas mehr als das Vierfache des durchschnittlichen täglichen Volumens von 2016. Und da die Brexit Abstimmungsergebnisse in der Nacht in den USA angekündigt wurden, zeigte diese Veranstaltung erneut die Robustheit der CME-Märkte in Nicht-U. S.-Stunden. 2: Mittwoch, 30. November und Donnerstag, 1 Dezember, 2016 OPEC Production Cuts führten zu großer Öl-Rallye OPEC kündigte am Mittwoch, 30. November, dass es zu Produktionskürzungen vereinbart hatte. Es gab eine beträchtliche Debatte darüber, ob Saudi-Arabien andere Länder dazu bringen könnte, mitzumachen, da die meisten Nationen im Kartell ernsthaft einen Geldfluss benötigen. Als die OPEC einen Deal lieferte, um die Produktion zu senken, stieg der Ölpreis um 9, was die Preisrückgänge Ende September und Anfang Oktober rückgängig machte, als der Deal auseinander zu fallen schien. Am 30. November handelte es sich bei den NYMEX WTI-Rohöl-Futures (ohne Optionen) um eine Rekordmarke von 2.574.363 Kontrakten, die mehr als das Doppelte des typischen täglichen Handelsvolumens für 2016 betrug. Der 1. Dezember war nicht ganz so beschäftigt . NYMEX WTI Optionen traf auch ein all-time Rekordvolumen von 610.427 oder dreimal typischen täglichen Volumen, am 30. November. In der Tat signalisierte die OPEC-Deal eine neue Phase im Tauziehen zwischen US-Schiefer-Produzenten und Saudi-Arabien, wer Ist der echte Swing-Produzent. U. S. Schieferhersteller sind außergewöhnlich effizient geworden und können Rig-Zahl schnell hinzufügen, wenn die Preise steigen. Saudi-Arabien hingegen kann Disziplin in seiner Produktion zeigen, aber die Jury ist immer noch, wie andere OPEC-Mitglieder ihre Produktionsziele verwalten werden. Die US-Wahl am 8. November 2016, wie Brexit, lieferte eine Überraschung mit einem sauberen Schwung des Weißen Hauses, des Senats und des Repräsentantenhauses der Republikaner. Die momentane Marktreaktion sollte die Aktienindexkurse um etwa 5 deutlich sinken lassen. In der US-amerikanischen Zeit wurde eine kräftige Trendwende eingeleitet und die US-Aktien am Mittwoch, den 9. November, fertiggestellt Zum Jahresende, als die Marktteilnehmer erkannten, dass die Washingtoner Gridlock beendet war, und sie jubelten die Aussichten der niedrigeren Steuersätze auf Konzerne, leichtere Berührung und weniger kostspielige Regelungen und das Potenzial für Infrastrukturausgaben auf der Straße. Im Gegensatz dazu sahen die US-Staatsanleihen bei sinkenden Aktienkursen einen Rückgang der Preise und einen Anstieg der Erwartungen, dass eine stimulierende Fiskalpolitik große Haushaltsdefizite, eine steigende Staatsverschuldung und mehr Inflation bedeutete. Die Futures - und Options-Produkte der CME Group legten mit 44.509.097 am 9. November 2016 gehandelten Kontrakten fest und verzeichneten damit den bisherigen Rekordwert von 39,6 Millionen am 14. Oktober 2014 Preise und Gold. Aktien zeigten zwar große Volumina, vereitelten aber nicht die bisherige Rekordmarke am 18. September 2008, als sich die Finanzkrise ausbildete. Risk Management Lektionen Unsere sieben interessantesten Handelstage im Jahr 2016 brachten einige nützliche Lehren für Risikomanager. Das politische Risiko war extrem hoch, wie die US-Wahlen und das britische Brexit-Referendum belegen. Politische Ereignisse beinhalten oft binäre Entscheidungen, die wiederum bedeuten, dass vor dem Ereignis Rückkehr Erwartungen können bimodale Eigenschaften. Das heißt, wenn A dann Preise, wenn B dann Preise nach unten, und sehr wenig Wahrscheinlichkeit der ruhigen Märkte, sobald das Ergebnis bekannt wird. Optionen, die sich auf die erwartete Volatilität konzentrieren, eignen sich hervorragend für das Management von Eventrisiken, wie 2016 gezeigt hat. Das politische Risiko war ebenfalls im Fokus. In der US-Post-Wahl-Fiskalpolitik bewegt sich auf Stimulus, während die Fed langsam entfernt Politik Unterkunft. Demgegenüber engagieren sich die EZB und die BOJ der aggressiven Lockerung. Eine Verschärfung der politischen Divergenzen ist sehr wahrscheinlich, um die Märkte im Jahr 2017, darunter Devisen, Gold, Zinsen und Aktien bewegen. Die Spannungen in den Energiemärkten wurden bis 2016 hervorgehoben. Saudi-Arabien versuchte, sich als der Welthandelproduzent wieder zu behaupten, der bereit ist, die Produktion zu senken, um die Preise zu unterstützen. Während US-Schiefer-Produzenten immer effizienter geworden sind und Rampenzähler und Produktion steigen können, wenn die Preise steigen. Schließlich werden sich die Wetterverhältnisse im Jahr 2017 als wesentliche Einflüsse auf die Agrarmärkte herausstellen. Das El Nio im August 2015 verließ die Region im Jahr 2016 und die Anzeichen einer sich entwickelnden La Nia mit kälteren Gewässern entlang des Äquators im Pazifischen Ozean , Sowie große Schwaden von kälteren Gewässern im Nordpazifischen Ozean, wird erwartet, um Strahlstrom, Temperatur und Niederschlagsmuster wieder zu verschieben. Mit tiefen, liquiden und robusten, rund um die Uhr laufenden Märkten in wichtigen Benchmarks, die von US-Sätzen, Aktien, Währungen, Energie bis hin zu Metallen und Landwirtschaft reichen, ist die CME Group dort, wo die Welt das Risiko bewältigt. Alle Beispiele in diesem Bericht sind hypothetische Interpretationen von Situationen und dienen nur zu Erklärungszwecken. Die Ansichten in diesem Bericht reflektieren ausschließlich die des Autors und nicht notwendigerweise derjenigen der CME Group oder ihrer angeschlossenen Institutionen. Dieser Bericht und die hierin enthaltenen Informationen sollten nicht als Anlageberatung oder die Ergebnisse der tatsächlichen Markterfahrung betrachtet werden. 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